根据CGS国际研究公司(CGSI)的分析，Dialog Group Bhd有望获得更多油罐码头的合同，近期该集团刚刚签署了一份长期的油罐码头租赁协议。
该研究机构在其报告中指出，经过五年的合同空窗期，Dialog即将迎来更多类似的机会。
周一，Dialog宣布，香港的EcoCeres同意在其全资拥有的柔佛州Langsat 3油罐码头租赁一座新油罐，租期为六年，容量为10万立方米。
EcoCeres正在巴西古当建设一座废食用油和棕榈油厂废水精炼厂，预计将在2025年下半年投入使用。
CGSI Research表示，EcoCeres的10万立方米租约是Dialog自2019年以来的首个长期合同，当时Dialog与BP新加坡签署了一份为期十年的租约，涉及43万立方米的Pengerang三期成品油储罐。
“我们认为，重新评估该股的一个重要催化因素是合同的干旱期已结束，Dialog准备在可预见的未来签署更多油罐码头租约，”报告中提到。
该研究机构重申了对Dialog的“增持”评级，目标价维持在3.05令吉。
它指出，重新评级的催化因素包括Dialog在Pengerang深水码头(PP3)第三阶段获得新客户的进展超出预期，以及PP3和Langsat 3的新开发阶段的启动。
“这些新客户可能包括熔盛石化(Rongsheng Petrochemical)和ChemOne。”
此外，Dialog已获得更高的工厂维护服务费率，该服务是根据与Petroliam Nasional Bhd签订的五年主服务合同锁定的，自2019年7月1日起生效。
丰隆投资银行(Hong Leong Investment Bank, HLIB)在一份报告中指出，Dialog在Langsat码头的扩展将积极促进该集团的经常性收入流，并使其码头业务多样化，以满足可再生燃料产品的需求。
“此外，据我们了解，可再生燃料终端的费率通常比传统终端高出30%至50%。”
在财务影响方面，HLIB Research表示，其计算表明，扩展将分别为Dialog的2027财政年度和2028财政年度带来1830万令吉和1930万令吉的收益。
“基于7%的加权平均资本成本，我们得出该项目的净现值为2.24亿令吉，这意味着Langsat码头的整体股权价值每股增加4个百分点。”
HLIB Research的假设包括：资本支出为2.5亿令吉，债务权益比率为70%，每立方米8.5新元，年递增率为2%，混合利用率为95%。
该公司表示：“在将我们的估值基准年滚动至2025财年后，我们维持对Dialog的‘买入’评级，目标价从3令吉上调至3.04令吉。”
该研究机构还看好Dialog的经常性收入商业模式，以及其通过开发油罐码头来利用Pengerang未来扩展的独特优势。
Kenanga Research在其最新报告中表示，经过对宣布扩展的贴现现金流估值后，Dialog的目标股价已从3.18令吉上调2%至3.23令吉。
该公司表示，继续看好Dialog在工厂维护方面的利润率恢复，工程、采购、施工、调试及专业产品业务的收益增长和多元化将由上游投资推动，包括生产资产，以及其在项目执行方面的良好记录。
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评论列表（4条）
我是的签约作者“svs”！
希望本篇文章《对话框内增加了更多油罐终端交易选项》能对你有所帮助！
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